又一独角兽或消失: 这次是奇葩电商 Jet

　　摘要：美媒最新消息：沃尔玛与 Jet 正努力最早周一完成交易。也就是说如无意外，双方最早确定交易时间会在几小时后(中国时间今晚)，收购价格则是 30 亿美金。

　　几个月前我曾经写过：只要资金链不断，奇葩电商 Jet 都有可能翘掉不少亚马逊用户，至少可以做到“双规道”并行。然而“资金链问题”在美国愈演愈烈，这两天美国创投圈传疯：沃尔玛正与 Jet 洽谈收购。我知道 Jet 最后一轮融资时估值在 13-15 亿美金之间，目前不清楚沃尔玛出价几何。

　　Jet 是近几年美国科技史上最具雄心的电商公司，使命是“杀掉亚马逊”，加上其创始人 Marc Lore 有良好资质背书(曾成功经营 Diapers 母公司 Quidsi，后者在 2010 年以 5.5 亿美元卖给亚马逊)，Jet 未上线前即融资到 B 轮、估值到了 6 亿美金。

　　

　　美国成长速度最快的独角兽 Jet

　　另外它共融资 5.65 亿，于去年底跻身“独角兽”，当时 Fidelity 投了 3.5 亿。此前进入的顶级机构则包括有：Accel、Bain Capital、New Enterprise Associates、高盛等;还有中国的马爸爸(详见我们去年 3 月报道《阿里已秘密投资奇葩电商 Jet?》)。

　　不久后， Jet 股东挂出阿里巴巴

　　

　　底下还有一长串，这里不写了

　　

　　鉴于 Jet 的远大目标和奇葩模式，国内很多读者应该已经看过它事先张扬的新闻报道。这里，我仅说一下去年 8 月它正式上线(这个网站才一岁)后我在美国使用它情况。

　　公平地说，Jet 有一个不错产品。我曾经写过《已被Jet成功拐过去，再见亚马逊》，就移动 App 易用性，Jet 完胜亚马逊电商 App;而我真正被拐过去，是因为它破了亚马逊“年费” 99 美金 Prime Fee，也就是“商业模式”创新：在美国，物流业感受不像中国，“2 天到货+免运费”的主流用户体验代价(如亚马逊)是必须交年费;而 Jet 上东西大部分支持 2 天到货;免费吗?它购满 35 刀就免费送。

　　

　　敢破年费是基于 Jet 在新技术下的一些运营创新：如用 eBay 方式做亚马逊和 Costco 市场，所以不需大规模建仓储，零售商成为库存;再如大数据应用：用户如果同时买几个 Items，它技术会在后台搜索，如果一家零售商仓储里有 2 个该用户要的东西，因为商家发货成本降低，折扣就被自动申请;另外它还会自动找离用户最近仓储，这也带来折扣。所以你往购物车里扔更多东西，就会看到更多折扣扎堆出现：

　　

　　另外一些数据如下：Jet 落地 3 个月即去年 11 月用户数突破 100 万，现在据说是 400 万;被苹果/谷歌同时评为最佳 App(2015 年有 3 个 App 被双方都共认为优秀，另 2 个是 Robinhood 和 HBO Now);再来看下对 Marketplace 最重要的年 GMV，我查到数据是：1 个 Billion，虽说收购案通常是 case by case，但按一般通行标准：收购金额是年 GMV 的 1-3 倍，那么 Jet 卖给沃尔玛最高价应该是 30 亿美金(对比下它去年底最后一轮融资估值 13-15 亿)。

　　

　　但其实《华尔街日报》还披露了一个很有意思的数据：

　　据 Kantar Retail：2015 年沃尔玛线上顾客平均年家庭收入是 5.8 万美元;亚马逊是6.8 万(比沃尔玛高出 1 万美金)。

　　而 Kantar Retail 零售分析部主任 Laura Kennedy 在研究 Jet 数据后指出：Jet 截至目前已吸引到比亚马逊更富裕的顾客基础。

　　我有种奇怪感觉：Jet 能实现这样一个数据，部分原因可能是：“富人”在比“穷人”主动性找“有价值信息”方面，通常表现得更杰出/饥渴。因为我在美国感受情况：非常多普通老百姓不知道 Jet，这也可以反推：它在市场营销砸钱方面做得不怎么激进。

　　

　　这或许是它模式天然对巨大资金需求量下的一个不得已平衡——去年 7 月 Jet 创始人透露的数据：“$100: Jet projects it will pay this much on average to sign up each customer, Lore says.”，也就是说，平均每进一个注册用户，Jet 会倒贴给他 100 美金。

　　不过，我这个 Jet 市场营销砸钱方面不激进的笼统感觉遭到了 BorderX Lab 联合创始人和 CEO、跨境电商“别样”创始人沈学华的反对，昨晚我们叽里呱啦在打电话，他反驳我说：不能用中国全平台电商那种“疯狂烧钱”的营销方式感受去对比美国，据他查到数据：

　　来自去年 7 月美媒：“$100 million(一个亿美金): Jet's marketing cost expected over the next 12 months, including an outdoor advertising campaign in 10 cities starting Monday, and a TV campaign beginning in September。”

　　

　　Jet 之后应该对砸钱方式有所缩减

　　但是不管怎么样，这种不切垂直细分市场的 Marketplace 电商模式对资金需求量实在太巨大、长期了，可能需要至少数十亿美金融资才能打破那个可以自给自足的临界点。这里还有个小插曲是：Jet 一开始时曾推行过年费 49.9 美金的会员制，不过，很快创始人取消，因为发觉这是个太重要门槛，取消会员制后，Jet 用户数去年底迅速突破 100 万。

　　或许，Jet 不取消会员制，资金回笼难度会降低，但老实说，我也就不会去用 Jet 了，这就是全平台型电商 Marketplace 的“囚徒困境”。Marc Lore 已经算是美国电商界融资能力数一、数二人物，但他第二个孩子和他第一个孩子一样出生在了一个不好时代，《华尔街日报》陈述：Jet 坐在谈判桌对面的最直接原因：与亚马逊竞争成本的直线上升。

　　

　　Jet 创始人 Marc Lore

　　值得注意的是：沈学华还分享到了另一个观点，即目前美国电商要做“运营创新”这条路(以前电商，大家对它理解还是偏跑运营和流量)已经非常非常难，因此变得更专注于“技术创新’而非‘模式创新’”，比如做 AI powered chatbot shopping app 的 Mezi 上月刚获得了 A 轮 900 万美金，它天使投资人包括谷歌前 SVP 和谷歌搜索的老大 Amit Singhal。

　　

　　下面要说明 Jet 或全电商模式在美国的困境，我给大家看一下我们之前追踪的两张图，它们基本说明了亚马逊在大而全电商市场的先发优势+会员逻辑下的 Power。

　　

　　注意下面我描红部分：

　　

　　另一张关于沃尔玛的图是这样的，这或许说明了除 Jet 会带来高价值消费人群、技术/算法、团队外，为什么它对 Jet 有一个根本性兴趣：

　　

　　

　　美媒最新消息：沃尔玛与 Jet 正努力最早周一完成交易。也就是说如无意外，双方最早确定交易时间会在几小时后(中国时间今晚)，收购价格则是 30 亿美金。根据 Jet 年 GMV 最高价值空间(1 个 Billion 的 3 倍)，还要考虑到这个 GMV 很大部分是 Marketing cost 砸出来，It's a good deal for Jet folks.

　　有意思的是：沃尔玛目标就是要锁定 “Marc Lore” 这个人来帮它打造电商系统。这里再多说一句：如果我没记错，近两年沃尔玛为在线市场还收购过公司包括有 Adchemy、Kosmix 等，其中 Kosmix，它创始人做过两个公司，一个卖给了亚马逊，Kosmix 则卖给了亚马逊对手沃尔玛;如果 Jet 和沃尔玛交易果真达成，那么 Lore 也有两个公司，一个卖给亚马逊，一个卖给了沃尔玛。

　　金子到哪里都会发光，如果 Jet 被收购后不会被整得花里胡哨，那么我还是会用，管它东家是谁。